Игра на ставках Снижение ставки ЦБ может отразиться на частных вкладчиках

Банки готовятся снижать ставки по рублевым депозитам вслед за ставкой рефинансирования ЦБ. В первую очередь к изменениям готовятся небольшие банки, которые привлекают деньги населения под высокий процент. Аналитики не исключают, что могут понизиться и ставки по некоторым кредитам.

На прошлой неделе совет директоров ЦБ принял решение снизить ставку рефинансирования с 11,5% до 11%. Это уже второе снижение за этот год, в июне ставка опустилась с 12% до 11,5%.
Аналитики уверены, что изменение ставки может отразиться на доходности частных вкладов. "Вслед за сокращением ставки рефинансирования банки могут начать снижение ставок по депозитам для физлиц в рублях", - уверен главный аналитик "Тройки Диалог" Евгений Гавриленков. С ним согласен аналитик АВК Олег Гредель.
Александр Конышков, управляющий петербургским филиалом Международного московского банка, не исключает, что банки так и поступят. "Ставка по депозитам в рублях не привязана напрямую к ставке рефинансирования", - напоминает он.
Согласно Налоговому кодексу РФ проценты по рублевым вкладам в размере более ставки рефинансирования облагаются 35%-ным налогом. Это не распространяется на срочные пенсионные вклады, внесенные на срок не менее шести месяцев.
Самые крупные банки привлекают деньги населения дешевле 11%. В Сбербанке ставки по рублевым вкладам физлиц варьируются от 4,25% до 9,75%, в ПСБ - от 3,25% до 9%. По итогам первого полугодия Северо-Западный Сбербанк привлек частных вкладов на 160,2 млрд руб. (с учетом средств, находящихся на счетах пластиковых карт), а ПСБ - 34,5 млрд руб. У иностранных банков ставки еще ниже - в ММБ частные вкладчики могут получить максимум 8,5%, в Райффайзенбанке - 7,5%. "Западные банки не заинтересованы в рублях", - объясняет Конышков.
На рынке не так много банков, ставки которых превышают ставку рефинансирования, говорит управляющий петербургским филиалом банка "Кредит-Москва" Елена Угрюмова. Она не исключает, что "Кредит-Москва", где ставки по депозитам достигают 12%, будет их снижать. Но объясняет это совсем не сокращением ставки рефинансирования, а изменением рыночной конъюнктуры.
Балтинвестбанк привлекает средства населения под 4,25-11,5%. "Посмотрим, что будет диктовать рынок, не исключено, что мы понизим ставки, чтобы клиентам не пришлось платить налоги", - говорит заместитель начальника управления розничного бизнеса Балтинвестбанка Наталья Поздеева.
У петербургского филиала банка "Глобэкс" ставки варьируются от 5,4% до 11,25%. "В следующем году мы намерены понижать ставки по депозитам физлицам в рублях, однако это не связано с сокращением ставки рефинансирования", - утверждает управляющий петербургским филиалом банка "Глобэкс" Илья Морозовский.
Аналитики считают, что непосредственно на денежную политику изменение ставки не повлияет. "Больших изменений на банковском рынке из-за сокращения ставки на 0,5 процентного пункта не будет", - считает Гавриленков. "Ставка рефинансирования имеет условное значение, это экономический индикатор", - утверждает Конышков. "Сокращение ставки - символ сокращения инфляции", - уверен Алексей Моисеев, аналитик "Ренессанс Капитала". А Гредель из АВК не исключает также, что снижение ставки рефинансирования может создать импульс для снижения общего уровня кредитных ставок по продуктам с относительно малым кредитным риском, например кредитам, обеспеченным жилой недвижимостью.

Без предупреждения
"В договоре банка по вкладу может быть предусмотрено изменение ставки по депозиту при изменении ставки рефинансирования ЦБ", - уверен старший юрист фирмы Salans Артем Жаворонков. А Елена Угрюмова из "Кредит-Москвы" считает, что это нелояльно по отношению к клиентам. Если ставка снижается, условия для прежних клиентов остаются старыми, а новые вклады банк может привлекать под более низкий процент, говорит она. Налог на процентный доход, превышающий ставку рефинансирования, вкладчик при этом платит сам. "Это выбор клиента - платить налог или сменить условия по вкладу, заключив новый договор", - считает Угрюмова.