Виктор Шпрингель, доцент кафедры банковского дела Высшей школы экономики: "Нынешняя ситуация не имеет ничего общего с дефолтом 1998 года"

Нужно гарантировать все вклады

— Виктор Кимович, в России понятие "финансовый кризис" зачастую уравнивают с дефолтом 1998 года...

— Финансовый кризис пришел в Россию — он уже с нами. Что же касается дефолта, то его не будет. В 98-м году речь шла о невозможности государства расплатиться по своим обязательствам — ГКО. Сейчас же ситуация обратная: деньги есть как раз у государства, а у частного сектора их нет.

— Что общего между дефолтом десятилетней давности и нынешними финансовыми проблемами в России?

— Общих черт мало. У кризиса 1998 года было два основных источника. Первый — безрассудная финансовая политика государства, которое в условиях слабой налоговой системы напечатало огромное количество ГКО, что привело к гигантским долгам. Вторая причина — резкое падение цен на нефть.

Не скажу, что ситуация сейчас ровно обратная, потому что цены на нефть снижаются. Но не до 10 долларов за баррель, как в 1998 году, а до 70—80. А это терпимая цена. С другой стороны, государство многому научилось на примере 1998 года и поэтому тех же ошибок не делает.

Правительство и Центробанк действуют в пожарной ситуации. Из того пакета мер, которые были приняты до недавнего времени, пока сработало только снижение ставок резервирования на 4%, это высвободило около 150 млрд. рублей для банковской системы и позволило немного разрулить проблемы с недостатком капиталов. Решение о выделении денег госбанкам действует контрпродуктивно. Потому что непонятны критерии, по которым эти деньги будут распределяться дальше. Госбанки сидят на деньгах и никому их не дают. Хотя сейчас нужно действовать очень быстро и эффективно. И не стесняться перенимать какие-то решения, которые сейчас принимаются на Западе, потому что Запад раньше столкнулся с этими проблемами.

— Какие меры могли подойти России?

— Речь могла бы идти о двух очень важных шагах. Первый — гарантии по всем вкладам, которые есть в банках.

— В том числе и депозиты больше 700 тысяч рублей, которые с 1 октября гарантированы Агентством по страхованию вкладов?

— Сейчас гарантии распространяются на вклады до 700 тысяч рублей, это 98% от всех вкладов, которые хранятся в банках. Депозиты свыше 700 тысяч принадлежат людям, которые непосредственно связаны с банком. Они первыми узнают о существовании проблемы, первыми вытащат деньги из банка. Потом бабушка придет, а забирать нечего. Во-вторых, пора воссоздать организацию, которая существовала до 1998 года и называлась Агентством по реструктуризации кредитных организаций. Эта организация по совершенно прозрачным схемам скупала бы долги у банков, таким образом, вливая деньги в банковскую систему. Как показала и наша практика, и практика других стран, работают только те меры, которые предназначены для всех.

Пока ипотека — слишком опасная игра

— Долго еще кризис будет терзать страну?

— Этого никто не знает. Казахстан, например, год назад был в такой же ситуации, как и Россия сейчас. За это время цены на недвижимость у них упали вдвое.

У России по сравнению с Казахстаном более устойчивая экономика. Мы меньше зависим от западных рынков, у нас ниже уровень задолженности, больше золотовалютные резервы. Поэтому до казахского уровня мы не скатимся. Но четко прогнозировать падение российской экономики эксперты не берутся.

— Что происходит с нашим фондовым рынком: акции то активно дорожают, то так же быстро дешевеют…

— Как шутят биржевики, самое разумное в нынешней ситуации — это вообще не открывать биржи. Предсказать, куда будет двигаться рынок, еще кризис будет терзать никто не может. Причем, если западный рынок падет на 3—4%, наш в то же самое время — на 10—15%. Это связано с тем, что в нашей финансовой системе меньше денег. Все падения и все взлеты рынков происходят на очень маленьком объеме торгов.

— Будут ли банки еще менять условия по вкладам и кредитам?

— За последний месяц ставки уже выросли на 2—4%. Думаю, и цена займов, и цена депозитов поднимется еще на 2—3%. В ближайшее время мы станем свидетелями того, что кредиты будут получать только люди, каким-то образом связанные с банком.

— Недвижимость подешевеет?

— В регионах цены на недвижимость стали проседать еще с середины года. На Севере, в Поволжье и на Урале жилье к сентябрю подешевело на 5—10%. Я думаю, что нам следует ожидать просадки цен на недвижимость где-то на 25—30, может быть, до 40% в регионах. И на 15—20% в Москве.

— Имеет ли смысл сейчас брать ипотечные кредиты, если есть вероятность снижения цен на жилье?

— Ситуация непростая. Во-первых, сейчас ипотечный кредит получить намного тяжелее, чем 2—3 месяца назад. Банки серьезно ужесточают условия кредитования, ставки подняли до 13—16% в рублях, в валюте чуть ниже. Во-вторых, брать сейчас в кредит в долларах с учетом нестабильности валютного курса достаточно опасно, ведь курс американской валюты может вырасти и заемщику придется нести дополнительные издержки. Кроме того, банки пытаются застраховаться и закладывают в договора возможность пересмотра условий в зависимости от ситуации на рынке. Я бы посоветовал сейчас ипотеку не брать. Подождать полгода, когда более-менее устаканится ситуация как на рынке недвижимости, так и на банковском. Пока ипотека — слишком опасная игра.

Сбережения — в "корзину валют"

— Насколько уверенно сейчас себя чувствуют российские банки?

— Устойчивость банка зависит не от его активов, а от поведения клиентов. Обрушить можно самый устойчивый банк на свете, распространив информацию о его несостоятельности. Выстроится очередь вкладчиков, люди быстро сметут наличность в кассах, и банк вынужден будет признать себя банкротом.

Принимая решение, в какой банк положить деньги в нынешней ситуации, на размер процентной ставки надо смотреть в последнюю очередь. Наиболее устойчивы в нынешней ситуации госбанки, банки с иностранным участием и крупнейшие частные банки, которые связаны с финансово-промышленными группами России.

— Сейчас часто можно слышать такое мнение: мол, помимо крупных росийских банков, "дочки" иностранных также надежны, но ведь кризис-то пришел с Запада?

— Мы часто слышим про кризис на Западе, а денег нет у нас. Иностранный банк может списать миллиард долларов и по-прежнему выдавать кредиты, а для российского — это огромная сумма, которая может поставить крест на дальнейшей работе.

— В какой валюте лучше всего сейчас открывать депозит?

— Лучше сформировать корзину валют. Процентов 50 держите в рублях, потому что все равно вам придется в них расплачиваться. Не надо терять на конверсии. Процентов 30—35 в евро и процентов 15—20 в долларах.

Онлайн-конференции с известными экономистами на тему мирового кризиса на сайте "Комсомольской правды"

Личное дело: Виктор Шпрингель

Виктор Шпрингель, кандидат экономических наук, доцент кафедры банковского дела Высшей школы экономики. Вице-президент Московского банка реконструкции и развития. Занимал различные должности в Центробанке России и Внешэкономбанке СССР. Принимал участие в разработке законов "О валютном регулировании и валютном контроле", "О страховании вкладов физлиц в банках России", "О реструктуризации кредитных организаций".